O
presidente dos EUA, Joe Biden, bate no príncipe herdeiro saudita
Mohammed bin Salman na chegada para uma visita de alto risco, 15 de
julho de 2022
O Estado Profundo deveria estar alerta há cinco anos, quando o candidato Joe Biden anunciou que, se eleito presidente, estava determinado a fazer com que os governantes sauditas “paguem o preço e os tornam de fato os párias que são”.
Biden foi franco a ponto de ser brutal sobre a família real saudita, dizendo que havia “muito pouco valor redentor social no atual governo da Arábia Saudita” sob o governo do rei Salman.
Mas, em vez disso, o Deep State ficou encantado com o fato de Biden ser apenas o homem para suceder Donald Trump e reverter a prática da era Trump de perdoar as violações dos direitos humanos sauditas, a fim de preservar empregos na indústria de armas americana.
Biden provavelmente sabia até então que a inteligência americana havia concluído sobre o papel de Mohammed bin Salman, o príncipe herdeiro saudita e o líder de fato do país, no assassinato do jornalista dissidente Jamal Khashoggi, que era um “ativo estratégico” da CIA por navegar na próxima sucessão saudita e a mudança de regime que se seguiu para um final feliz. A decapitação de Khashoggi prejudicou o plano de jogo de Washington para encerrar um governante em Riad.
Hoje, tudo isso é história. Mas, ao contrário dos Bourbons, a realeza saudita nunca esquece ou perdoa. Eles também têm infinita paciência e seu próprio conceito de tempo e espaço. E no último domingo, 9 de junho, eles atacaram.
Em grande estilo real, no domingo passado, Riad simplesmente deixou o acordo de petrodólar de 50 anos entre os EUA e a Arábia Saudita expirar.
Para recapitular, o termo “petrodólar” refere-se ao papel fundamental do dólar americano como a moeda usada para transações de petróleo bruto no mercado mundial de acordo com o acordo EUA-Arábia Saudita que remonta a 1974 logo após os EUA sair do padrão-ouro.
Na história das finanças globais, poucos acordos exerceram tantos benefícios quanto o pacto de petrodólares fez para a economia dos EUA. Em sua essência, o acordo estipulava que a Arábia Saudita precificaria suas exportações de petróleo exclusivamente em dólares americanos e investiria suas receitas excedentes de petróleo em títulos do Tesouro dos EUA - e, em um quid pro quo, os EUA forneceriam apoio militar e proteção ao reino.
O acordo “ganha-ganha” garantiu que os EUA ganhasse uma fonte estável de petróleo e um mercado cativo para sua dívida, enquanto a Arábia Saudita garantiu sua segurança econômica e geral. Por sua vez, a denominação do petróleo em dólar elevou o status do dólar como a “moeda de conservação” do mundo.
Desde então, a demanda global por dólares para comprar petróleo ajudou a manter a moeda forte, não só tornou as importações relativamente baratas para os consumidores americanos, mas em termos sistêmicos, o influxo de capital estrangeiro em títulos do Tesouro dos EUA apoiou baixas taxas de juros e um mercado de títulos robusto.
Basta dizer que a expiração do acordo “petróleo por segurança” EUA-Saudita de 1974 tem implicações de longo alcance. No nível mais óbvio, destaca a dinâmica de poder de mudança no mercado de petróleo com o surgimento de fontes alternativas de energia (por exemplo, renováveis e gás natural) e novos países produtores de petróleo (por exemplo, Brasil e Canadá) desafiando o domínio tradicional da Ásia Ocidental. Mas isso é mais a ótica disso.
Crucialmente, a expiração do petrodólar poderia enfraquecer o dólar americano e, por extensão, os mercados financeiros dos EUA. Se o petróleo fosse precificado em uma moeda diferente do dólar, isso poderia levar a um declínio na demanda global pelo dólar, o que, por sua vez, poderia resultar em inflação mais alta, taxas de juros mais altas e um mercado de títulos mais fraco nos EUA.
Basta dizer que, daqui para frente, podemos esperar uma mudança significativa na dinâmica de poder global com a crescente influência das economias emergentes, o cenário energético em mudança e uma mudança tectônica na ordem financeira global à medida que entra em uma era “pós-americana”. A conclusão é que o domínio do dólar americano não é mais garantido.
Não há dúvida de que a Arábia Saudita tem um roteiro elaborado. Quatro dias antes da expiração do acordo de petróleo por segurança, a Reuters informou que a Arábia Saudita se juntou a um teste transfronteiriço de moeda digital do banco central dominado pela China, “no que poderia ser outro passo em direção a menos do comércio mundial de petróleo ser feito em dólares americanos”.
O anúncio em 4 de junho veio do Bank for International Settlements, com sede na Suíça, uma instituição financeira internacional de propriedade de bancos centrais membros. Isso significa que o banco central saudita se tornou um “participante” do Projeto mBridge, uma colaboração lançada em 2021 entre os bancos centrais da China, Hong Kong, Tailândia e Emirados Árabes Unidos.
O anúncio do BIS tomou nota de que a mBridge havia atingido o estágio de “produto viável mínimo” – ou seja, está pronto para ir além da fase do protótipo. A propósito, 135 países e uniões monetárias, que representam 98% do PIB global, estão atualmente explorando moedas digitais de banco central, ou CBDCs.
A entrada da Arábia Saudita, uma grande economia do G20 e o maior exportador de petróleo do mundo, sinaliza uma ampliação do assentamento de commodities em uma plataforma fora dos dólares em um cenário de curto prazo, com uma nova tecnologia por trás disso. Curiosamente, as transações da mBridge podem usar o código do e-yuan da China já construído!
A intenção é modernizar os pagamentos com novas funcionalidades e fornecer uma alternativa ao dinheiro físico, que parece em declínio terminal de qualquer maneira. A China domina o projeto mBridge e está realizando o maior piloto doméstico de CBDC do mundo, que agora atinge 260 milhões de pessoas e cobre 200 cenários, do comércio eletrônico aos pagamentos de estímulos do governo.
De fato, outras grandes economias emergentes, incluindo a índia, o Brasil e a Rússia, também planejam lançar moedas digitais nos próximos 1-2 anos, enquanto o Banco Central Europeu começou a trabalhar em um piloto digital do euro antes de um possível lançamento em 2028.
Agora, adicione a este plano mestre da Rússia para criar um novo sistema de pagamentos do BRICS ignorando o dólar completamente. A bolsa de valores de Moscou anunciou na quarta-feira que vai parar de negociar dólares e euros a partir de quinta-feira, 13 de junho.
Assim, a expiração do acordo EUA-Arábia Saudita no último fim de semana é emblemática de um desafio em cascata de vários trimestres para a preeminência do dólar como “moeda de rester”. Em particular, o fim está se aproximando da liberdade irrestrita que a América desfrutava para imprimir moeda em dólar à vontade e vivendo-a muito além de seus meios e impondo a hegemonia global dos EUA.
Há um crescente desconforto entre as elites dos EUA de que uma boa vida pode estar terminando, já que o fardo da dívida esmagadora afunda a economia americana. Em uma entrevista à CNBC ontem, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, alertou que as altas taxas de juros também estão aumentando o fardo à medida que os EUA administram sua enorme carga de dívida de US $ 34,7 trilhões.
Claro, ainda não há alternativas claras para o dólar dos EUA como a principal moeda de reserva do mundo, mas a escrita no muro é que as tensões comerciais globais e o aumento do uso de tarifas ou sanções poderiam minar seu papel mais cedo ou mais tarde, já que as preocupações dos investidores estrangeiros estão aumentando sobre a sustentabilidade da dívida pública dos EUA.
O
FitchRatings observou ontem que “grandes déficits primários e custos
mais altos de serviços de juros manterão o fardo da dívida soberana dos
EUA aumentando após as eleições de novembro, independentemente de quem
vencer”.
Em suma, o que parecia até agora uma rivalidade geopolítica sobre a expansão da OTAN e Taiwan – ou estabelecendo padrões de comércio / tecnologia na Quarta Revolução Industrial – está assumindo uma dimensão existencial para Washington como o futuro do dólar está em jogo. Há indícios suficientes de testemunhar medidas coordenadas de Moscou e Pequim para acelerar o processo de “desdolarização”.
Por um lado, a
Rússia está puxando todas as paradas para apresentar ao mundo na
próxima cúpula do BRICS em outubro, um sistema de pagamento não-dólar
para liquidar o comércio, enquanto, por outro lado, a China está
sistematicamente despejando suas participações de títulos do Tesouro dos
EUA que lhe darão uma mão mais livre quando a crise chegar.
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